中國人民銀行１９日宣布：自２０１３年７月２０日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率０．７倍的下限，對農村信用社貸款利率不再設立上限。對于我國實體經濟來說，這是破解貸款難的重要一環。
利率市場化改革再進一步
在放開金融機構貸款利率管制之前，我國存款利率市場化改革已經邁出重要一步。２０１２年６月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基準利率的１．１倍。交通銀行首席經濟學家連平認為，鑒于金融機構對存款利率浮動范圍的調整非常敏感，存款利率上浮意味著我國利率市場化進入了新一輪的改革攻堅階段。而此次取消貸款利率下浮限制是利率市場化的又一重大舉措。
連平等專家認為，目前我國證券、基金、信托等非銀行業金融機構迅速發展，包括股票、債券、外匯等在內的金融市場建設穩步推進，直接融資在社會融資總規模中的占比也趨于上升，且風險總體可控。與之相應，商業銀行經營管理水平持續提高，整體實力和市場競爭力得到快速提升。這些為我國利率市場化的推進提供了較好的微觀基礎，改革條件日趨成熟。
“全面放開金融機構貸款利率管制是我國利率市場化進程的一個標志性事件。一方面取消了對金融機構貸款利率０．７倍的下限，同時對農村信用社貸款利率不再設立上限增強銀行活力推動影子銀行透明化
全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶協商定價的空間將進一步擴大。對此，山東財經大學經濟研究中心主任陳華認為，放開對金融機構貸款利率管制有利于銀行充分競爭，便于商業銀行根據自身業務需要，發展差別化信貸業務。
交通銀行首席經濟學家連平認為，盡管此舉會帶來銀行息差收窄壓力，但由于當前社會融資需求依然不小，尤其是在房地產等領域，銀行貸款利率上浮占比仍較高，因此對銀行業績影響應該不會很大。
中國銀行國際金融研究所副所長宗良則認為，放開貸款利率管制之后，銀行定價能力、資產負債管理能力、金融產品創新能力都亟侍提升。曾剛表示，對銀行業來說，利率市場化有利于推動銀行業轉型，刺激銀行調整資產負債結構、優化客戶結構、優化收入結構、提高管理效率。
曾剛說，貸款利率市場化在一定程度上還有利于龐大的影子銀行浮出水面。“影子銀行之所以以‘影子’的方式存在，一個重要原因是要繞開央行貸款利率限制，通過其他方式變相提高利率。貸款利率市場化有助于影子銀行的透明化。當然，只能是在一定程度上實現這個目標。影子銀行的存在還跟存款利率、資金投向限制等因素有關。要完全規范影子銀行還有很多工作要做。”
曾剛認為，利率是金融體系基礎，利率非市場化，整個金融體系市場化程度都會受影響。利率市場化有利于充分反映市場供求關系，引導資源實現最優配置。
。這是利率市場化改革的巨大進步。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。
破解貸款難的重要一環
多位專家表示，全面放開金融機構貸款利率管制對發展實體經濟是重大利好。
曾剛認為，在幾項政策中，對農村信用社貸款利率不再設立上限是一大亮點。以往，由于農村貸款戶、小微企業風險較大，在以前的貸款利率框架下，對它們貸款的風險較高，收益較小，因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開之后，農村金融機構可以根據實際情況自由裁量貸款利率和額度，實際上有利于解決小微企業貸款難的問題。興業銀行首席經濟學家魯政委也認為取消農信社貸款利率管制，有利于覆蓋小微、三農貸款風險、改善金融支持，總體上會令整體貸款成本下降。
企業則反映，全面放開金融機構貸款利率管制打開了破解貸款難的重要一環。
山東廣電呀咔咔動漫產業有限公司總經理公志剛說，貸款利率下限的取消對企業來說是非常積極的消息，對公司打造成一家綜合性動漫公司大有幫助。
“不管什么樣的企業，資金始終是發展中的重要一環。這次政策調整對企業的最大好處在于，能夠以更低的成本獲得資金。因為很多文化企業雖然前景很好，但受到貸款利率下限的限制，銀行對這些企業的貸款成本一直比較高。企業不得不選擇其他的融資方式。現在銀行可以根據自己的判斷，對一些高成長性的文化企業靈活提供貸款。”公志剛認為，全面放開金融機構貸款利率管制對銀行和企業是一個雙贏的結果。
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